Investing.com — Klaviyo’nun halka açık bir şirket olarak düzenlediği ilk analist ve yatırımcı günü, Wall Street’ten hem iyimser hem de endişeli tepkiler aldı. Morgan Stanley kalıcı büyüme fırsatlarına işaret ederken, KeyBanc beklenenden düşük marj rehberliğini bir hayal kırıklığı olarak değerlendirdi.
Morgan Stanley, etkinliğin “ürün portföyünün artık daha geniş CRM paketini kapsamasıyla genişletilmiş bir TAM’ı (168 milyar dolar, halka arzda 68 milyar dolardan yükseldi) vurguladığını” belirtti.
Firma, “çoklu ürün benimsemesi, üst pazar ivmesi ve uluslararası genişleme”yi temel itici güçler olarak gösterdi. Klaviyo’nun CRM’e genişlemesi, güçlü müşteri tutma oranı ve çapraz satış potansiyelinin uzun vadeli iyimser görüşü desteklediğini belirtti.
Morgan Stanley şöyle yazdı: “Analist Günü’nden Klaviyo’nun kalıcı büyümeyi destekleyen gelişen platform hikâyesine artan bir güvenle ayrılıyoruz.” Firma, hisselerin yaklaşık 0,3x EV/S/G’de işlem gördüğünü belirterek Ağırlık Artır notunu yineledi.
KeyBanc ise daha temkinli bir ton benimseyerek kârlılığa odaklandı. Analistler şöyle dedi: “2028 sonunda yüzde 15-17 marj hedefleri konsensüsün altında.” Bu durumu “hisse senedine baskı yapan sorun” olarak nitelendirdiler.
KeyBanc, yönetimin üst düzey hedefler belirlememe kararına anlayış gösterirken, “olumsuzluğun büyüme konusundaki netlik eksikliği nedeniyle daha da kötüleştiğini” savundu.
Firma, marj baskısının düşük marjlı SMS’in genişlemesi ve uluslararası yatırımlardan kaynaklanacağını belirtti. Bununla birlikte, satış ve pazarlamadaki verimlilik artışlarının bunu bir ölçüde dengelemesini bekliyor.
Ürün öne çıkanları arasında pazarlama ve müşteri desteği için Klaviyo Agents’ın piyasaya sürülmesi ve yeni bir uluslararası kanal olarak WhatsApp entegrasyonu yer aldı.
Genel olarak, Morgan Stanley “kalıcı büyüme” hikâyesini vurgularken, KeyBanc “büyümenin bedava olmadığı” konusunda uyardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
